魏主曹睿询问尚书孙资有何妙计，孙资启奏说：“以前太祖武皇帝收服张鲁时，历经危险才成功。太祖常对群臣说‘南郑之地，真是天然牢狱’。那斜谷道长达五百里，都是石穴，不是用兵的好地方。现在如果倾尽全国兵力去讨伐蜀国，东吴肯定又会趁机入侵。不如用现有的兵力，分派大将据守险要之处，养精蓄锐。不出几年，魏国日益强盛，吴、蜀两国必定会自相残杀，到那时再谋取他们，难道不是稳操胜券吗？请陛下裁决。”
曹睿听后，又问司马懿：“你觉得这说法怎么样？”司马懿回奏道：“孙尚书说得非常对。”于是曹睿听从了建议，命令司马懿分派众将把守险要之地，留下郭淮、张合镇守长安，还对三军进行了重赏，之后起驾返回洛阳。
孔明回到汉中后，清点军士，发现只有赵云、邓芝所部未归，心中十分担忧，便命令关兴、张苞各带一支军队去接应。两人刚要出发，忽然传来消息，赵云、邓芝回来了，而且没有折损一人一马，辎重等物资也都完好无损。孔明十分高兴，亲自带着众将出城迎接。赵云急忙下马，跪地说道：“我是败军之将，怎么敢劳烦丞相远迎呢？”孔明赶忙扶起他，拉着他的手说：“是我不能识别人才，才导致这样的结果！各处的兵将都有损失，只有你这里没有折损一人一马，这是为什么呢？”邓芝禀告说：“我带兵先走，子龙独自断后，他斩杀敌将，立下战功，敌人害怕，所以军事物资才没有丢失。”孔明称赞道：“真是位好将军！”于是拿出五十斤黄金赏赐给赵云，又取出一万匹绢帛犒赏赵云的部下。赵云推辞说：“三军没有立下功劳，我们都有罪，如果反而接受赏赐，那就是丞相赏罚不明了。请先把这些寄存在仓库，等今年冬天再赏赐给众军也不迟。”孔明感叹道：“先帝在世时，常常称赞子龙的品德，如今果然如此！”从此对赵云更加敬重。
这时，有人报告说马谡、王平、魏延、高翔回来了。孔明先把王平叫进营帐，责备他说：“我让你和马谡一起守街亭，你为什么不劝谏他，导致出现这样的失误？”王平说：“我再三劝说，要在当道修筑土城，安营防守。可马谡不听，还大发脾气。我只好自己带五千军在离山十里的地方扎营。魏兵突然到来，把山四面围住，我带兵冲杀了十多次，都冲不进去。第二天，蜀军就土崩瓦解，很多人都投降了。我孤军难支，就去投奔魏延求救。半路上又被魏兵困在山谷里，我拼死才杀出来。等我回到营寨，营寨已经被魏兵占了。我去列柳城时，遇到高翔，于是我们分兵三路去劫魏营，希望能收复街亭。但看到街亭没有伏兵，我就起了疑心。我登高远望，只见魏延、高翔被魏兵围住，我就杀入重围，救出他们，然后和马谡会合。我担心阳平关有失，所以急忙回来防守。真不是我不劝谏，丞相要是不信，可以问问各部将校。”孔明让王平退下，又把马谡叫进帐来。
马谡自己绑着自己，跪在帐前。孔明脸色一变，说道：“你从小饱读兵书，熟悉战法。我多次叮嘱你，街亭是我们的根本！你以全家性命担保，领了这个重任。你要是早听王平的话，怎么会有这样的灾祸？现在战败损兵，失地陷城，都是你的过错！如果不严明军法，怎么能服众？你现在犯了法，可别怪我。你死后，你的家人我会按月给他们发禄米，你不用担心。”说完，喝令左右把马谡推出去斩首。马谡哭着说：“丞相把我当儿子，我把丞相当父亲。我的死罪是逃不掉了，希望丞相能念在舜帝杀鲧却用禹的情义上，我就算死了也没有遗憾！”说完大哭起来。孔明流着泪说：“我和你情同兄弟，你的儿子就是我的儿子，不用多说了。”左右把马谡推到辕门外面，准备斩首。
参军蒋琬从成都赶来，看到武士要斩马谡，大吃一惊，高声喊道：“刀下留人！”然后进帐拜见孔明，说：“以前楚国杀了得臣，晋文公很高兴。如今天下还没平定，却要杀智谋之臣，不是很可惜吗？”孔明流着泪回答说：“以前孙武能打胜仗，是因为执法严明。现在天下纷争不断，战争刚刚开始，如果不执行军法，怎么讨伐贼寇呢？他罪当斩首。”不一会儿，武士把马谡的首级献上来，孔明大哭不止。蒋琬问道：“现在马谡已经伏法，丞相为什么还哭呢？”孔明说：“我不是为马谡哭。我想起先帝在白帝城临终时，曾嘱咐我‘马谡言过其实，不能重用’。现在果然应验了。我是恨自己没听先帝的话，追思先帝的话，所以痛哭啊！”大小将士听了，都流下了眼泪。马谡死时三十九岁，当时是建兴六年夏五月。后人有诗写道：“失守街亭罪不轻，堪嗟马谡枉谈兵。辕门斩首严军法，拭泪犹思先帝明。”
孔明斩了马谡后，把他的首级给各营看了一圈，然后用线缝在尸体上，准备棺木埋葬，还亲自写了祭文祭祀。他对马谡的家人也多加抚恤，按月给他们禄米。之后孔明自己写了表文，让蒋琬上奏后主，请求降自己的丞相之职。蒋琬回到成都，见到后主，呈上孔明的表章。后主拆开看，表文说：“我本是平庸之才，担任了不该担任的职位，亲自掌握军权，激励三军。但我没能整肃法令，临事不够谨慎，导致街亭有违抗命令的过失，箕谷有不谨慎的失误。过错都在我，是我用人不当。我不能识别人才，处理事情也不明白。按照《春秋》责备主帅的道理，我应该承担责任。请降我三级官职，来督促我改正过错。我非常惭愧，俯伏着等待命令！”
后主看完后说：“胜败是兵家常事，丞相何必这么说呢？”侍中费祎上奏说：“我听说治理国家，一定要以执行法令为重。法令如果不执行，怎么能服人呢？丞相打了败仗，自己请求降职，是应该的。”后主听从了建议，下诏把孔明降为右将军，代理丞相事务，照旧总督军马，还让费祎带着诏书去汉中。孔明接受了降职的诏书，费祎怕孔明感到羞愧，就祝贺说：“蜀中的百姓，知道丞相当初攻下四个县，都很高兴。”孔明脸色一变，说：“这是什么话！得到又失去，和没得到有什么区别。你用这个来祝贺我，真让我感到羞愧。”费祎又说：“最近听说丞相得到了姜维，天子很高兴。”孔明生气地说：“打了败仗回来，一寸土地都没得到，这是我的大罪。就算得到一个姜维，对魏国又有什么损失呢？”费祎又问：“丞相现在统领着几十万大军，还能再去讨伐魏国吗？”孔明说：“以前大军驻扎在祁山、箕谷的时候，我们的兵比敌人多，却不能打败敌人，反而被敌人打败，问题不在兵多兵少，而在主将。现在我想减少士兵，精简将领，严明赏罚，反思过错，为将来找到变通的办法。不然的话，兵再多又有什么用？从现在开始，大家如果有对国家有长远考虑的，就多指出我的不足，责备我的短处，这样事情就能成功，贼寇就能消灭，功劳很快就能得到了。”费祎和众将都很佩服他的话。费祎随后回了成都。孔明在汉中，爱惜军队，爱护百姓，训练士兵，研究武艺，制造攻城和渡河的器械，积聚粮草，准备战船，为以后做打算。这些情况被探子知道后，报告到了洛阳。
魏主曹睿听说后，马上召来司马懿商量攻打蜀国的计策。司马懿说：“现在不能攻打蜀国。如今天气炎热，蜀兵肯定不会出兵。如果我们的军队深入蜀地，他们据守险要，我们很难一下子打下来。”曹睿说：“要是蜀兵再来进犯，该怎么办呢？”司马懿说：“我已经算定，这次诸葛亮肯定会用韩信暗度陈仓的计策。我举荐一个人去陈仓道口，筑城防守，万无一失。这个人身高九尺，手臂像猿猴一样长，善于射箭，很有谋略。如果诸葛亮来进犯，这个人足以抵挡。”曹睿很高兴，问：“这是谁？”司马懿回奏：“是太原人，姓郝，名昭，字伯道，现在是杂号将军，镇守河西。”
曹睿听从了建议，加封郝昭为镇西将军，命令他把守陈仓道口，还派使者带着诏书去传达命令。突然有人报告，扬州司马大都督曹休上表，说东吴鄱阳太守周鲂愿意带着鄱阳郡来投降，还秘密派人说了七件事，说可以攻破东吴，请求早点发兵。曹睿在御案上展开奏章，和司马懿一起看。司马懿上奏说：“这些话很有道理，东吴要灭亡了！我愿意带一支军队去帮助曹休。”这时，朝堂上有个人进言说：“吴人的话反复无常，不能相信。周鲂是个有智谋的人，肯定不会投降。这肯定是诱敌的诡计。”大家一看，是建威将军贾逵。司马懿说：“这话也不能不听，但机会也不能错过。”魏主说：“仲达，你和贾逵一起去帮助曹休。”二人领命后就出发了。于是曹休率领大军直接去攻打皖城；贾逵带着前将军满宠、东莞太守胡质，直接去攻打阳城，往东关进军；司马懿率领本部军队直接去攻打江陵。
吴主孙权在武昌东关，召集众多官员商议军情。孙权说道：“如今鄱阳太守周鲂秘密上表，告知我魏扬州都督曹休有进犯东吴的意图。周鲂施行了一条妙计，暗中陈述七件事，准备引诱魏兵深入东吴腹地，我们可设下伏兵将其擒获。现在魏兵分三路而来，诸位有什么高见？”顾雍上前建言：“如此重大的任务，非陆伯言担当不可。”孙权听后十分欣喜，即刻召见陆逊，封他为辅国大将军、平北都元帅，统领御林大军，代行王事，并授予白旄黄钺，明确文武百官都要听从陆逊指挥。孙权甚至亲自为陆逊执鞭，以示敬重。陆逊领命谢恩后，保荐两人担任左右都督，分兵迎击来犯的三路魏军。孙权询问是哪两人，陆逊答道：“奋威将军朱桓，绥南将军全琮，这二人可作为我的辅佐。”孙权同意了，当即任命朱桓为左都督，全琮为右都督。于是，陆逊总领江南八十一州以及荆湖地区的七十多万兵马，安排朱桓在左，全琮在右，自己坐镇中央，兵分三路进军。
朱桓向陆逊献策说：“曹休因是曹魏宗室而被任用，并非智勇双全的将领。如今他听信周鲂的诱言，深入我方重地，元帅只要出兵攻击，曹休必败。他战败后必定会逃向两条路：左边是夹石，右边是挂车。这两条路都是偏僻的山间小路，地势极为险峻。我愿与全子璜各带一支军队，埋伏在险要之处，先用柴木和大石堵塞道路，就可以擒获曹休。要是擒住了曹休，我们便能长驱直入，轻而易举地夺取寿春，进而窥视许昌、洛阳，这可是千载难逢的良机。”陆逊却回应道：“这并非良策，我自有更好的计谋。”朱桓心中虽感不满，却也只能退下。陆逊随后命令诸葛瑾等人据守江陵，抵御司马懿的军队。各路兵马都安排妥当，只等魏军到来。
曹休率领大军抵达皖城，周鲂出城迎接，径直来到曹休营帐。曹休问道：“最近收到你的书信，其中陈述的七件事，很有道理，我已奏明天子，所以出动大军分三路进发。若能夺得江东之地，你的功劳可不小。不过有人说你足智多谋，我担心你所言并非实情。但我想你必定不会欺骗我。”周鲂听后，突然大哭起来，迅速抽出随从的佩剑，做出要自刎的样子。曹休急忙制止。周鲂手持宝剑，激动地说：“我陈述的七件事，恨不得掏出心肝来表明诚意。如今你却心生怀疑，肯定是吴人使用了反间计。若你听信那些话，我必死无疑。我的忠心，唯有上天可以见证！”说完，又要自刎。曹休大惊失色，赶忙抱住他说：“我只是开玩笑，你为何如此激动！”周鲂于是用剑割下自己的头发，扔在地上，说道：“我以忠心待你，你却拿我当儿戏，我割下父母赐予的头发，以此表明我的真心！”曹休这才深信不疑，设宴款待周鲂。宴会结束后，周鲂告辞离去。
这时，忽然有士兵报告，建威将军贾逵前来求见。曹休传令让他进来，问道：“你此番前来有何事？”贾逵说：“我料想东吴的军队必定都屯驻在皖城。都督不可贸然前进，等我与你两面夹攻，就能攻破贼兵。”曹休生气地说：“你是想抢夺我的功劳吗？”贾逵又说：“我还听说周鲂割发立誓，这是欺诈之计。从前要离断臂，才得以刺杀庆忌，这种苦肉计不可轻易相信。”曹休大怒，吼道：“我正要进兵，你却说出这种话来扰乱军心！”喝令左右将贾逵推出去斩首。众将纷纷求情：“还未进兵，先斩大将，对军队不利，暂且饶他一命。”曹休这才听从众人请求，将贾逵的兵马留在营寨中听候调遣，自己率领一支军队前往东关。周鲂得知贾逵被削去兵权，暗自高兴，心想：“曹休若采用贾逵的建议，东吴就危险了！看来是上天助我成功！”他立即派人秘密前往皖城，向陆逊报告这一情况。
陆逊召集众将，下达命令：“前面的石亭，虽是山路，但非常适合设伏。你们要抢先占据石亭开阔之处，布好阵势，等待魏军到来。”于是，他任命徐盛为先锋，率兵先行进发。曹休命令周鲂带兵前进，途中曹休问道：“前面到了什么地方？”周鲂回答：“前面是石亭，适合屯兵。”曹休听从了他的建议，率领大军以及车仗等物资，全部前往石亭驻扎。第二天，侦察的骑兵回来报告：“前面有不知多少吴兵，占据了山口。”曹休大惊失色，说道：“周鲂说这里没有吴兵，为何现在有了防备？”急忙寻找周鲂询问，却有人报告说周鲂带着几十个人，不知去了何处。曹休懊悔不已，说道：“我中了贼人的计谋！不过，即便如此，也没什么可怕的！”于是，他命令大将张普为先锋，带领数千士兵与吴兵交战。双方摆开阵势，张普出马叫骂：“贼将还不赶快投降！”徐盛纵马出阵迎战。两人交战没几个回合，张普便抵挡不住，勒马收兵，回去向曹休报告说徐盛勇猛难当。曹休说：“我要用奇兵取胜。”于是命令张普带领两万军队埋伏在石亭南面，又令薛乔带领两万军队埋伏在石亭北面，还吩咐道：“明天我亲自带领一千士兵去挑战，假装战败，将敌人引诱到北山之前，以放炮为信号，三面夹攻，必定能大获全胜。”两位将领领命，各自带领两万军队在傍晚时分前去埋伏。
陆逊则叫来朱桓、全琮，吩咐道：“你们二人各带三万军队，从石亭山路绕到曹休营寨后面，放火为号，我亲自率领大军从中间进攻，这样就能擒获曹休。”当天黄昏，二人领命带兵出发。二更时分，朱桓带领一支军队正好抄到魏营后面，遇上了张普的伏兵。张普以为是自己人，上前询问，被朱桓一刀斩于马下。魏兵见状，纷纷逃窜。朱桓命令后军放火。全琮带领一支军队抄到魏营后面，正好撞上薛乔的阵营，双方在那里展开一场大战。薛乔战败逃走，魏兵损失惨重，逃回本寨。后面朱桓、全琮两路兵马杀来，曹休营寨中顿时大乱，士兵们自相践踏。曹休慌忙上马，朝着夹石道奔逃。徐盛率领大队人马从正面杀来，魏兵死伤无数，逃命的人纷纷丢弃衣甲。曹休惊恐万分，在夹石道中奋力奔逃。突然，一支军队从小路杀出，为首的大将正是贾逵。曹休惊慌的心情稍微安定了些，惭愧地说：“我没有听从你的建议，果然遭遇此败！”贾逵说：“都督赶快从这条道出去。若被吴兵用木石堵塞道路，我们都危险了！”于是曹休策马狂奔，贾逵在后面断后。贾逵在林木茂密之处以及险峻的小径上，多设置旌旗作为疑兵。等徐盛赶到时，看到山坡下露出旗角，怀疑有埋伏，不敢追赶，便收兵返回，就这样，贾逵救了曹休一命。司马懿得知曹休战败，也率领军队退去。
陆逊正等待着前线的捷报，不一会儿，徐盛、朱桓、全琮都回来了。他们缴获的车仗、牛马、驴骡、军资、器械数不胜数，还收降了数万敌军。陆逊十分高兴，当即与太守周鲂以及诸将班师回吴。吴主孙权率领文武百官出城迎接，用御盖为陆逊遮护，一同入城。众将都得到了升迁和赏赐。孙权看到周鲂头发被割，安慰他说：“你割发成就了这等大事，功名应当被记载在史册上。”随即封周鲂为关内侯，大摆筵席，犒劳军队，庆贺胜利。陆逊上奏说：“如今曹休大败，魏军已经胆寒，我们可以修书一封，派使者前往蜀国，让诸葛亮进兵攻打魏国。”孙权听从了他的建议，于是派遣使者带着书信前往蜀国。正所谓：只因东国能施计，致令西川又动兵。不知孔明再次伐魏，胜负如何，且看下文分解。